close
聲明：此文屬於自媒體對相關事件的個人觀點和分析，並非正式的新聞報道，東方財富網不保證其真實性和客觀性，投資者據此操作，風險自擔。
上海國資委願意讓民資民企控股愛建，廣州國資委想讓國資國企控股愛建，局面仍然撲朔迷離。
今天早上7:48，王石在自己的微信朋友圈裡公佈瞭自己的退位讓賢之意：我在醞釀董事會換屆時，已決定不再作為萬科董事被提名。而轟轟烈烈經歷約2年之久的萬科股權致之爭暫告一段落。從某種意義上看，不是深鐵集團，而是深圳市國資委笑到瞭最後。
無獨有偶，如此精彩的商戰大片續集已經上映。位於上海市的愛建集團正在經歷著同萬科當年類似的股權之爭，隻不過這次比當年姚老板的寶能系想端掉王石團隊似乎更加激烈。擁有國資背景的廣州基金聯手華豚企業提出要約收購，如此強硬的廣州基金與不情願的愛建集團，預示著A股又現一起不常見的收購案。
需要註意的是，在這場股權爭奪戰中除上述三傢外，還有另一主角——民營企業巨頭均瑤集團，以及上海市國資愛建特種基金會。
搶奪金融牌照
富凱君查閱資料發現，愛建集團手握證券、信托、保理等眾多金融牌照。正基於此，4月14日，廣州基金同華豚企業舉牌該公司，並聲稱將謀求第一大股東位置。到6月3日，廣州基金向其發出部分收購要約，收購價18元/股，擬收購4.31億股，共計資金77.6億元。若收購完成，廣州基金將持有愛建集團30%的股份。
不過隨後，愛建集團采用“拖字訣”，稱在要約收購前籌劃重大資產重組停牌，並指出廣州基金實施要約收購還得等公司復牌後。顯然廣州基金並不想進入持久戰，其提出停牌期間仍可預受要約收購申請。
與此同時，目前的二股東均瑤集團已經離大股東僅一步之遙。均瑤集團在2015年10月就完成斥資18.65億元從上海國際集團手中購得愛建集團7.08%的股份，躋身二股東。
隨後，愛建集團向均瑤集團定向發行股份，在歷時1年8個月獲證監會通過後，均瑤集團將持有愛建集團17.67%的股份，成為第一大股東。而此前的大股東上海市國資委下屬的愛建特種基金會表態支持均瑤集團取得控股股東地位。
就在這關鍵時刻，廣州基金半路殺出來。而均瑤集團也沒有坐以待斃，宣佈將再增持愛建集團股份幅兒童滴雞精推薦度不低於3%。隨之，愛建特種基金會聲援均瑤集團。
實際上，如果此次要約收購最終成行，愛建集團的第一大股東將從上海國資委變為廣州市國資委。而非此前上海國資委力挺的民營資本上位。於是愛建集團公告稱，“此收購行為如果完成，有可能將改變本公司的企業性質，不利於民營經濟的發展”。
罷免董事未果卻遇後雞精何時喝院起火
歷史總是驚人地相似！效仿寶能系細數萬科罪狀，申請罷免王石等7人董事職務，這種徹底刺刀見紅的手法再次上演。6月19日晚間，愛建集團稱華豚企業向公司送達瞭《關於罷免王均金董事職務的議案》和《關於選舉顧頡為公司董事的議案》。
不過，愛建集團對此回應稱，“華豚方面提交的提案內容失真，僅以主觀判斷或傳言作為依據，未提供有權部門出具的相關證明文件，且包含人身攻擊的內容，且對於顧頡的推舉，愛建集團認為華豚企業提交的提案文件不齊備，同時可能會導致出現超過9名董事與《公司章程》不符，引起法人治理結構混亂的情形”。
就在此時，華豚企業卻遭到內部人員實名舉報。據上海證券報報道，華豚集團上海華豚金融服務股份有限公司的法定代表人閔凱波指證，集團采取不正當手段占用合資公司互聯網募集資金進行證券市場股票買賣。“這些資金是要集中起來用於對愛建集團的收購”，華豚集團實際控制人錢永偉表示。
如此一來，有分析人士擔憂，若舉報內容屬實，對於其舉牌資金來源將成為市場的一大憂慮。而自4月以來，圍繞華豚企業及廣州基金，上交所至少發出5次監管函。
而廣州基金方面表示，“本次要約收購所需資金來源於廣州基金的自有資金，不存在利用本次要約收購的股份向銀行等金融機構質押取得融資的情形，也不存在收購資金直接或間接來源於被收購公司或下屬關聯公司的情形”。
富凱君查閱華豚企業工商信息顯示，其在2月進行瞭增資，資本金從3億元增加到10億元，投資人仍是華豚集團和上述提議為董事的自然人顧頡。此外，華豚企業還在4月引進匯垠天粵作為戰略股東，資本金從10億元增加至27億元。
復雜局面A股未有先例
一方面是“門外人”要約收購的步步緊逼，一方面是公司因籌劃重大資產重組而停牌。有分析稱，這樣的復雜局滴雞精推薦孕婦面在A股還沒有過先例。
當前爭議的焦點是，停牌期間是否可預受要約收購申請？愛建集團籌劃資產重組是否合規？
廣州基金及華豚企業援引《上市公司收購管理辦法》第三十三條的規定：“收購人作出提示性公告後至要約收購完成前，被收購公司除繼續從事正常的經營活動或者執行股東大會已經作出的決議外，未經股東大會批準，被收購公司董事會不得通過處置公司資產、對外投資、調整公司主要業務、擔保、貸款等方式，對公司的資產、負債、權益或者經營成果造成重大影響”。
而愛建集團則公告稱，公司對《上市公司收購管理辦法》第三十三條規定的理解是，在要約收購期發生的重大資產重組，經股東大會批準後，可以予以推進和實施。從合理性上理解，報股東大會審議時，應當在形滴雞精門市成重大資產重組預案後，否則，無法使股東對於是否應該推薦滴雞精進行重大資產重組作出合理判斷。
投資者75vcpT對均瑤的行為進行斥責：“瑤竟然不顧事實，廣州基金於2017年5月15日通過公證送達的方式將《要約收購報告書摘要》送至愛建集團，但該文件均瑤於2017年6月3日才予以公告。而在回復上交所問詢監管時，公然妄稱‘廣州產業投資基金管理有限公司的收購報告書摘要的提示性公告於公司啟動重大資產重組程序後的2017年6月3日作出’。均瑤簡直無恥透頂。”
經濟學者宋清輝在接受媒體采訪時表示，愛建集團停牌籌劃重組事項初衷則是為瞭狙擊舉牌方。目前來看，在要約收購過程中公司停牌籌劃重組事項對於收購方的要約收購有重大影響，可能導致要約收購時間成本劇增。
富凱君發現，如廣州基金要約收購完成，其及一致行動人將持有公司股份35%；而均瑤集團若定增及增持承諾完成，其與上海國資委旗下建特種基金會將合計持有公司約31.57%。如此接近的持股比例，未來的爭奪戰或許將更加慘烈。
文章標籤
全站熱搜
留言列表
